No texto de hoje, trago os principais tipos de investimentos existentes no mercado financeiro brasileiro e algumas de suas características, dos quais estão divididos entre os de Renda Fixa e Renda Variável!
Por Fernanda Mansano.
A medida que o sistema econômico cresce e se torna mais relevante e maduro, maior é a relevância do sistema de distribuição mobiliária como um fator multiplicador de riqueza para o país, pois, os investimentos das empresas dependem cada vez mais da participação dos acionistas, os quais, tem interesse na participação dos resultados das mesmas. Neste contexto, as companhias têm buscado alternativas de financiamento de seus projetos junto a terceiros, oferecendo a participação do lucro do seu empreendimento por meio da participação dos novos proprietários.
Assim, a um primeiro momento, a dinâmica do mercado financeiro pode parecer complexa, porém, este é basicamente formado por dois agentes: aqueles que poupam recursos financeiros e aqueles que tomam esses recursos. Assim, dos diferentes mercados existentes, há o mercado de crédito, onde poupadores e tomadores de recursos se encontram sob o intermédio de uma instituição financeira, como um banco, enquanto no mercado de capitais, o “encontro” desses dois agentes ocorre de forma direta, tendo o mercado secundário como ambiente para fornecer liquidez aos ativos.
É neste contexto que os ativos negociados no mercado financeiro diferem em basicamente duas classes, são os investimentos em Renda Fixa e os de Renda Variável. Assim, neste artigo vamos conhecer quais são os principais ativos negociados no mercado financeiro e as características de cada classe a qual pertencem.
Renda Fixa
investimento renda fixa
No mercado financeiro os títulos de renda fixa que o compõem diferem entre si pela negociação, prazo, forma de remuneração ou pelo próprio emissor do título. Assim, os títulos caracterizados como renda fixa definem na sua emissão a taxa de juros, o prazo de emissão e a forma do pagamento, seja esta no final do prazo do título ou periodicamente, como por exemplo, semestralmente.
Neste ínterim, esses títulos podem ser privados ou públicos, sendo o primeiro emitido por empresas privadas, como por exemplo aquelas listadas na bolsa de valores assim como pelas instituições financeiras, como os bancos; e o os títulos públicos são emitidos pelos governos municipal, estadual ou federal. Essencialmente, os produtos de renda fixa são títulos de dívida, onde o investidor “empresta” seu dinheiro ao emissor do título em troca do retorno do capital mais uma remuneração.
Vamos a alguns exemplos de títulos de Renda Fixa:
- Títulos do Tesouro Nacional
- Certificados de Depósito Bancário (CDB)
- Recibos de Depósito Bancário (RDB)
- Letras de Crédito Imobiliário (LCI)
- Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)
- Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)
- Certificados Recebíveis do Agronegócio (CRA)
- Poupança
- Debênture
- Fundos de Investimentos em Renda Fixa
Por assim dizer, a Remuneração dos títulos de Renda Fixa no Brasil é feita de duas formas: a prefixada e a pós-fixada ou indexada. Por prefixada entende-se aqueles títulos com juros fixos previamente estabelecidos quando são lançados ao público, ou seja, o investidor já saberá exatamente qual será seu retorno para o montante aplicado.
A forma pós-fixada refere-se à indexação da remuneração do título à taxas ou índices que são redefinidos periodicamente, podendo ser a taxa básica de juros, Selic ou o índice de inflação, como o IPCA ou o IGP-M. Dessa forma, existem dois tipos de títulos pós-fixados: o que apresenta a remuneração atrelada a um indexador mais uma taxa pré-definida, conhecido como os títulos híbridos e o título atrelado apenas à um indexador, como a taxa de juros.
Neste contexto, um ponto importante para ser destacado são os riscos existentes, pois, apesar de serem títulos de renda fixa, esses podem estar sujeitos à riscos como:
a. Risco de mercado; caso você compre o título e precise vende-lo antes do vencimento, poderá ter perdas, devido ao preço de mercado para o título que esta sendo pago no dia;
b. Fundo Garantidor de Crédito (FGC): somente os títulos emitidos por instituições financeiras possuem o FGC;
c. Inadimplência do emitente: este é um risco atrelado ao emissor do título em não conseguir pagar saldar suas dívidas;
d. Risco de liquidez; alguns títulos permitem o resgate antecipado junto à instituição financeira, porém é importante observar qual a carência para esta antecipação.
LEMRE-SE: Tão importante quanto, lembre-se que a rentabilidade informada na compra do título de renda fixa é garantida somente se o investidor manter o título até o vencimento!
Renda Variável
Diferente dos títulos do mercado de renda fixa, o mercado de renda variável é caracterizado por títulos cuja remuneração não pode ser prevista, podendo variar tanto positivamente quanto negativamente, ou seja, ter ganhos ou perdas, em qualquer período no tempo. Neste contexto, são encontrados os títulos negociados em mercados organizados, como a bolsa de valores e o mercado de balcão, assim como através de plataformas de negociação.
Neste ínterim, no mercado de renda variável são negociados:
- Ações
- Certificados de depósito de valores mobiliários, do inglês Brazilian Depositary Receipts (BDR)
- Contratos futuros: Opções / futuros / termos
- Fundos de Investimentos: Multimercado / Fundos Imobiliários / Private Equity / Fundos de Ações / ETF / Fundos Cambiais
renda variável
Neste contexto, é importante você entender que além de imprevisibilidade dos preços ao longo do temo para os títulos de renda variável, existem também os riscos:
a. Risco da Empresa: no caso da ações este risco esta associado à atividade da empresa e às características do mercado em que está inserida, ou seja, a um risco econômico, como o aumento da concorrência, por exemplo. Ainda em relação ao risco da empresa, há o risco financeiro, de endividamento.
b. Risco de Mercado: Relacionado às mudanças que ocorrem na economia, como fatores políticos, econômicos ou setoriais. Este risco pode ser sistemático ou não sistemático.
c. Risco de Liquidez: Mede o nível facilidade em se vender o título no mercado.
d. Risco de Câmbio: Relacionado à fundos cambiais assim como aos BDR, pois como são ativos referenciados em dólar, compra, venda ou mesmo o recebimento de dividendos estarão sujeitos ao câmbio do dia, pois a liquidação será feita na moeda local.
Assim, os tipos de investimentos caracterizados por renda variável são também classificados por investimentos de maior risco na comparação à investimentos em renda fixa, dos quais seu planejamento e conhecimento sobre suas características e negociação tornam-se fundamentais na escolha do seu portfólio.
Por fim, um ponto importante ao avaliar os investimentos é saber quais são as características desse título, o que envolve seu emissor, a tributação e principalmente seus riscos! Neste ínterim, nos próximos artigos você irá entender como funcionam cada um dos investimentos aqui citados para que você possa tomar suas decisões de investimento da melhor forma a maximizar seus objetivos financeiros!
