Com frequência, empresas enfrentam a necessidade de gerenciar seu fluxo de caixa e tomar decisões estratégicas, seja para obtenção de financiamentos, mitigação de riscos ou alocação de recursos financeiros. Enquanto muitos investidores cuidam de suas finanças pessoais com atenção, poucos dedicam o mesmo cuidado aos recursos da empresa. Mas será que investir o caixa da empresa realmente faz diferença?
Em suma, sim. A função da tesouraria empresarial é assegurar estabilidade financeira, utilizando os fundos disponíveis para gerar retornos adicionais. Então, será que o retorno será suficiente? Para responder essa pergunta, considere o seguinte exemplo hipotético:
Em um cenário esperado com CDI a 5,1% e um spread de crédito de 2,1% acima do CDI, suponha duas empresas, A e B, que investem diferentemente o seu caixa de R$ 10.000.000,00:
– Empresa A: Gerencia ativamente seu caixa, investindo metade dos recursos em ativos líquidos e de baixo risco, e a outra metade em ativos de crédito, com expectativa de render CDI + 1%.
– Empresa B: Mantém seu caixa em investimentos de baixo risco e alta liquidez, rendendo em média 90% do CDI.
Conforme ilustrado no gráfico acima, em apenas 5 anos, a empresa B deixa de ganhar em relação à A, aproximadamente 1 milhão de reais. Essa diferença aumenta para 2,5 milhões em 10 anos e cerca de 8,5 milhões em 20 anos, devido ao efeito dos juros compostos que trabalham a favor do investidor.
Mas antes de investir o caixa da empresa, é crucial observar as seguintes características nos produtos financeiros:
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- resgates imediatos ou em um dia útil
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- baixos riscos e custos
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- impostos incidentes e,
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- se o investimento for em crédito privado, que seja de alta qualidade.
Para aqueles que optarem por fundos de investimento para minimizar custos, é essencial verificar:
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- histórico de desempenho
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- confiabilidade da gestora
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- capacidade de gerar retornos consistentes
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- diversificação.
Em um ambiente empresarial cada vez mais desafiador, considerar uma gestão ativa do caixa, com foco em baixo risco e liquidez, é fundamental para garantir a segurança e sustentabilidade financeira necessárias para a empresa.
